2024-09-18 11:49:39|已浏览：28次
北京海淀区【康健宝盛广场】招商电话租赁中心电话官方发布 【招商策略】特斯拉计划明年一季度在华推出FSD，华为三折叠屏手机开启预定——全球产业趋势跟踪周报（0909），
北京海淀区【康健宝盛广场】招商电话租赁中心电话官方发布
北京海淀区【康健宝盛广场】
租赁中心电话：400-079-6766转7777【租赁中心】
宝盛广场位于海淀区北五环林萃桥北1.5公里处，宝盛路与黑泉路交汇处东南角.
交通：地铁：八号线地铁永泰庄站，向东步行约15分钟。
驾车：可走五环路，北五环林萃桥出口往北1.5公里。
公交：81路,?305路,?476路,?490路,?520路,?专44路 宝盛里小区 下车
管理 北京君天首业商贸有限公司
楼层 地上九层、地下一层
面积 65000
价格 5-12
适合业态 写字楼、商业
周边业态：商场：天丰利百货商城、三合庄胜商厦、宝盛里商场
写字楼：兴美大厦、兴缘写字楼、健乐宫大厦、乾元大厦、中关村东升科技园
超市：万宁超市、超市发超市、大自然超市、百果鲜果蔬超市
餐饮：一品三笑、嘉和一品、吉野家、湘乡楼、九十九顶毡房、阳坊大都涮羊肉、 风渡嘉荷西餐厅、盛百鲜
酒店：格林豪泰酒店、七天连锁酒店、风渡嘉园酒店、观澳园水晶公寓
1、周边地铁：距离地铁8号线【永泰庄站】1505米，距离地铁8号线【林萃桥站】1624米，距离地铁8号线【西小口站】2076米，距离地铁8号线【育新站】3354米，距离地铁8号线【森林公园南门站】3402米，
2、周边公交：距离公交专44路【宝盛里路口南站】109米，距离公交专44路【观林园小区南门站】118米，距离公交379路、专44路【宝盛路口南站】141米，距离公交81路、520路【宝盛里小区站】158米，距离公交81路、379路、476路、490路、520路、专43路、专44路【宝盛里小区站】170米，距离公交81路、379路、476路、490路、专43路【宝盛里小区站】180米，距离公交520路【龙岗路东口站】207米，
3、周边餐饮：阿拉兰新疆特色餐厅,唏嘛香牛肉面(宝盛里店),济南把子肉快餐,德发(巨食汇美食城店),手工水饺,鸿毛饺子(宝盛广场店),巨食汇美食城,万家快餐(第6档口+巨食汇美食城店),摆渡人(康健宝盛广场店),
4、周边银行：中信银行24小时自助银行(宝盛广场支行),中信银行(宝盛广场支行),交通银行(北京宝盛里支行),北京市农村商业银行(宝盛里分理处),中国民生银行(宝盛里芳清园社区支行),中国民生银行24小时自助银行(宝盛里芳清园社区支行),中国邮政储蓄银行24小时自助银行服务(宝盛里支行),华夏银行24小时自助银行(西三旗社区卫生服务中心西南),
5、周边酒店：丽枫酒店(鸟巢店),99优选酒店(林萃桥地铁站店),格林豪泰酒店(北京林萃路店),7天酒店(宝盛里店),甲8号招待所,速8酒店(北京清河永泰庄东路店),
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【招商策略】特斯拉计划明年一季度在华推出FSD，华为三折叠屏手机开启预定——全球产业趋势跟踪周报（0909）
张 夏 S1090513080006
李昊阳 研究助理
郭佳宜 研究助理
本周主要有智能驾驶和消费电子两个产业趋势，智能驾驶方面， 特斯拉预计2025年第一季度在中国与欧洲推出FSD系统。消费电子方面，华为三折叠手机开启预定，预订突破250万或成爆款。政策端，多地拟允许设立外商独资医院，设备更新以旧换新政策细则进一步落地。
核心观点
【主题与产业趋势】产业趋势一：特斯拉预计2025年第一季度在中国与欧洲推出FSD系统。今年以来，特斯拉FSD入华声音渐隆。特斯拉FSDV12版本于3月上线并在北美大规模推送，马斯克4月在社交平台上回复网友提问时表示，特斯拉FSD“可能很快就能进入中国”。特斯拉用户App显示，特斯拉中国官方的FSD服务，其购买页面描述已经由“稍后推出”改为“即将推出”。7月份特斯拉二季度财报会议上，马斯克再次提到，该公司将在欧洲和中国申请监管批准以实施监督下的FSD，预计在今年年底前获得批准。产业趋势二：华为三折叠手机开启预定，预订突破250万或成爆款。2024年9月7日，华为正式开启全球首款三折叠手机华为Mate XT非凡大师的盲订，预定开启两天突破250万销售量，有望成为高端机领域新“爆款”。
【政策端】多地拟允许设立外商独资医院，设备更新以旧换新政策细则进一步落地。政策端来看，上周1）对外开放：上周，多项扩大对外开放的相关政策印发。其中，医疗领域进一步扩大对外开放，多地拟允许设立外商独资医院。此外，北京、上海、广东、海南自贸试验区允许外商投资企业从事人体干细胞、基因诊断与治疗技术开发和技术应用，以用于产品注册上市和生产。经过注册上市和批准生产的产品，可在全国范围使用。2）货币政策：上周，国新办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会（中国人民银行和国家外汇管理局）。央行货币政策司司长邹澜表示存贷款利率进一步下行还面临一定约束，降准还有一定空间。3）设备更新以旧换新：上周，上海、四川、江苏、深圳、青岛等地进一步出台设备更新、以旧换新相关政策细则。
【重要资讯】美国非农数据：9月6日，美国劳工统计局发布，8月非农新增万人，低于市场预期的万人。尽管8月非农新增初值较7月初值出现反弹，但是前月数据大幅下修，7月非农新增数据从初值的万人下修至万人，6月从万人再度下修至万人，合计下修万人。英伟达面临反垄断调查：9月3日盘后，知情人士称，美国司法部向英伟达发出传票进行反垄断调查。反垄断官员担心，英伟达会导致客户更难以改换为其他人工智能计算供应商。针对该传闻，英伟达方面回应记者称，英伟达凭借自身实力取胜，并已经向美国司法部进行了询问，但尚未收到传票。
【短期产业趋势关注及建议】从短期角度， 9月重点关注五大具备边际改善的赛道：消费电子（果链、华为链、头显、眼镜）、汽车智能化（智能汽车整车、智驾系统）、AI硬件（光模块、PCB）、船舶（油运、集运、造船）、低空经济。
【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议以周期为轴，供需为锚。关注新科技周期下，全社会智能化的进展（大模型的持续迭代、算力基础设施与AI生态的完善、AI商业模式的落地、以及AI对消费电子、机器人等赋能），国产替代周期下相关产业链的自主可控（国产大模型、国产AI应用与算力、国产集成电路产业链），以及双碳周期下碳中和全产业链的降本增效（光伏、风电、储能、氢能、核电），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。
【全球股市表现】上周全球股市涨跌分化，其中公用事业表现较好，其他行业普遍表现一般。
风险提示：经济数据不及预期，政策理解不全面，海外政策超预期收紧。
目录
01
一、核心关注与投资建议
1、本周重要事项前瞻
2、市场交易热点
上周，A股涨幅居前的重要主题指数为SPD、新能源整车 和高送转。
注：本文所涉及个股均为列示或者代表与相关产业链有关联，不代表个股投资建议，也不代表招商行业研究观点，具体个股推荐请以招商各行业研究组推荐为准。
3、主题与产业趋势变化：特斯拉计划明年一季度在华推出FSD，华为三折叠屏手机开启预定
（1）特斯拉预计2025年第一季度在中国和欧洲推出FSD系统
2024年9月5日特斯拉官方账号“Tesla AI”在社交媒体上宣布，预计2025年第一季度在中国和欧洲推出FSD系统。特斯拉AI团队在推特上发布了技术路线图，随后特斯拉FSD在华进展随之曝光。特斯拉团队预计2025年一季度FSD将在中国推出，不过特斯拉也在后面注明“等待监管部门批准”。当地时间周四（9月5日）美股收盘，特斯拉涨，领跑美股科技股，报收于美元/股，收盘股价创下8月1日以来新高；总市值为7353亿美元，一夜增加超340亿美元。
除了明年规划外，特斯拉AI团队还公布了FSD当前进展和近期发展目标，信息显示：2024年9月推送FSD ，接管率改进3倍；推送HW 3.0平台的，和统一模型；推送真正的智能召唤；推送 Cybertruck自动泊车；上线基于太阳镜的注意力检测能力；推送高速端到端；推送Cybertruck的FSD。而2024年10月，特斯拉预计将推送FSD倒车和车位到车位能力；FSD V13平均接管率改进6倍。最新动态说明，特斯拉FSD正在朝着落地的目标不断完善。
今年以来，特斯拉FSD入华声音渐隆。2024年3月份，特斯拉FSDV12版本上线并在北美大规模推送；4月份，特斯拉CEO马斯克访华。4月20日，马斯克在社交平台上回复网友提问时表示，特斯拉FSD“可能很快就能进入中国”。特斯拉用户App显示，特斯拉中国官方的FSD服务，其购买页面描述已经由“稍后推出”改为“即将推出”。之后的7月份，在特斯拉二季度财报会议上，马斯克再次提到，该公司将在欧洲和中国申请监管批准以实施监督下的FSD，预计在今年年底前获得批准。“FSD将在或这个版本上，进入中国、欧洲及其他国家。”
截至目前，FSD仍在迭代推进，最新的版本参数性能，较版本提升高达5倍，合并了高速公路和城市技术栈，驾驶流畅度进一步提升，具体改进包括更自然和更早的车道变换决策、仅使用视觉系统进行驾驶员监控、在高速公路上的端到端驾驶以及在赛博皮卡上的FSD功能。马斯克认为，特斯拉FSD测试里程需要达到60亿英里，才能满足全球监管机构的要求。而据特斯拉最新财报，截至今年第二季度，特斯拉FSD的累计行驶里程刚超过16亿英里。
事实上，FSDV12作为“端到端”神经网络的自动驾驶系统，“训练算力+数据”是其核心壁垒。为此，特斯拉还在持续投入AI超算中心建设，以满足其自动驾驶训练的算力需求。截至今年第二季度，特斯拉自建超算中心AI算力超过4万张英伟达H100等效算力，并预计至年底提升至接近9万张的水平。
?特斯拉FSD系统落地回顾
2022年11 月 24 日特斯拉 FSD Beta 自动驾驶功能面向所有北美付费车主开放。2022年11 月 24 日，特斯拉 CEO 埃隆?马斯克 (Elon Musk) 宣布，特斯拉的 FSD（Full Self-Driving，全自动驾驶）Beta 版现已面向所有北美付费车主推出，特斯拉 FSD Beta 需要额外支付 15000 美元开启，该功能可以让汽车自动驾驶到导航系统中输入的目的地，但驾驶员仍需要保持警惕，并随时准备接管控制权。特斯拉 FSD Beta 于 2020 年开始测试，一开始只面向少量客户开放，此后逐渐扩大到约 16 万名车主。体验特斯拉 FSD Beta 通常还需要车主达到特斯拉内置的安全评分要求，并需要有高级驾驶员辅助功能 Autopilot 的 100 英里使用记录。如今全面开放后，FSD Beta 不再考察用户的评分和熟悉度，只要花钱购买就能使用。
特斯拉FSD使用特斯拉自主研发的芯片，无需依赖激光雷达。作为全球首个大范围推送的全场景领航辅助驾驶功能，FSD并不是安装到车辆上就能实现全自动驾驶，而是后续通过无线软件更新才可以实现全自动驾驶功能。和车载电脑相比，FSD计算机最大的改变是使用了特斯拉自主研发的芯片。新版本系统采用 Tesla Vision，这是一种只依赖光学图像的计算机视觉系统，而无需任何来自雷达传感器的数据，雷达传感器此前是特斯拉传感器套件的重要组成部分。此外，驾驶可视化则适用于配备仪表盘屏幕的 Model S 和 Model X。特斯拉称：“驾驶可视化已经得到改进，以更好地支持全自动驾驶功能。启用全自动驾驶时，仪表盘将显示周围其他信息。仪表盘左侧和右侧的应用将暂时关闭，驾驶速度、Autopilot 可用性、Autopilot 设置速度和检测到的限速将移至仪表盘底部。”
2023年3月26日，马斯克在推特表示，本周起全美所有具备“全自动驾驶”（FSD）系统的特斯拉车型将免费试用FSD一个月，并且重新开放FSD免费转移功能，允许Model 3、Model Y、Model S和Model X的车主免费将FSD权益转移到另一台新车上。特斯拉将最新版FSD从测试版本的“FSD Beta”，更名为“FSD Supervised”；Beta一般为测试版名称，Srupervised意为监督。在很多人看来，特斯拉此举意味着FSD已经结束“测试”，进入规模商业化的环节。4月6日，特斯拉官方宣布，特斯拉全自动驾驶累计行驶10亿英里（约16亿公里）。
2023年8月26日特斯拉端到端FSD直播首秀，“智能化”前沿技术落地再成汽车智能化赛道聚焦点。2023年8月26日，马斯克亲自上线开启了一场FSD Beta V12试驾直播。在45分钟的直播内，马斯克仅进行了一次干预接管，其他时间车辆在非预设道路上，均能够自行礼让行人、避开路障、路口转向以及选择较优直行道。据称，FSD Beta V12是有史以来第一个端到端AI自动驾驶系统，其改变了传统智能驾驶系统分拆任务交由专门AI模型或模块处理的架构，选择“感知”与“决策”一体化，搭配“视觉”端硬件，以实现智能驾驶的类人驾驶化，即“光子输入，手脚动作控制输出”。端到端FSD直播首秀，将汽车智能化这一赛道的关注点从“视觉”硬件端降本增效重新拉回到“智能化”这一核心，为整体行业技术发展提供了可行道路。
2023年11月17日，中国四部委联合印发通知，特斯拉的FSD在国内落地被认为进入倒计时阶段。四部委联合印发通知，部署开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作，要求具备量产条件L3、L4 级别智能网联车在限定区域内开展上路试点，尤其首次明确事故责任判定。在此背景下，作为智能驾驶技术主要玩家之一，特斯拉的FSD在国内落地被认为进入倒计时阶段。通知印发后，特斯拉中国在车主手册中更新了FSD Beta的描述，尽管之后删除了相关内容，但特斯拉中国于11月23日表示FSD落地中国确实正在推进中。
特斯拉FSD功能强大，将推动形成高阶智能驾驶新格局。资料显示，FSD架构是在数据、算法、算力等各个层面打造了一套包含感知、规划、执行在内的全链路自动驾驶软硬件架构，数据、算法、算力全面领先，构筑了特斯拉核心优势。FSD在特斯拉官网的名称为“完全自动驾驶能力”，主要功能包括NOA、自动变道、自动泊车、智能召唤、交通信号识别、（基于导航路线的）城市道路自动转向等。随着特斯拉FSD入华渐近，或将大幅强化消费者认知，推动国内高阶智驾渗透，构建智能驾驶竞争新格局。
（2）华为三折叠手机开启预定，预订突破250万或成爆款
?华为Mate XT非凡大师正式开启预定，仅仅两天突破250万预定量
2024年9月7日，华为正式开启旗下华为Mate XT非凡大师的盲订，该手机将于9月10日正式发布。华为Mate XT非凡大师作为华为乃至全球首款三折叠手机，预定开始仅仅两天时间便突破250万预定量，有望成为高端机领域的新“爆款”。该机共有三个普通智能手机屏幕，两个铰链，有玄黑与瑞红两款配色可供选择，并邀请知名演员刘德华出任该款手机品牌大使，价格普遍猜测会超过2万元。华为Mate XT非凡大师以其创新的设计、高端的材质、强大的配置和出色的影像性能，引领高端智能手机新时代。
在技术创新方面，华为Mate XT非凡大师采用了全球首创的内折+外折+双铰链的三折叠设计，可以在不同使用场景下灵活调整形态，提供更大的屏幕尺寸和更灵活的使用方式；完全展开时，屏幕尺寸可达10英寸，为用户带来堪比大平板的沉浸式视觉体验；并且还通过双铰链机制，确保了屏幕的稳定性和耐用性。在工艺材质与设计方面，华为Mate XT非凡大师也颇具匠心地采用了八边形的镜头Deco设计，精湛工艺与华为非凡大师的品牌形象相得益彰；同时，手机材质上金属与素皮（真皮）的结合，提供了独特的触感体验。并且配备有玄黑和瑞红两种配色，展现了高端质感 ，预计成为新一代高端机的标杆。
手机配置方面，华为Mate XT非凡大师前置采用800万像素镜头，后置则将采用后置三摄模组；5000万像素镜头作为主摄，配备上1300万像素超广角镜头和一枚潜望式长焦镜头，与华为Mate 60 Pro类似。关于这枚长焦镜头的具体光学变焦倍数，目前尚未有确切信息。不过，考虑到华为Mate XT非凡大师采用了复杂的三折叠设计，市场猜测其可能会沿用Mate X5的1200万像素5倍光学变焦方案，以提供更出色的远距离拍摄能力。存储方面，华为Mate XT非凡大师提供16GB RAM + 1TB和16GB + 512GB两个存储版本，以满足用户的日常使用需求。
4、投资建议
9月重点关注五大具备边际改善的赛道：消费电子（果链、华为链、头显、眼镜）、汽车智能化（智能汽车整车、智驾系统）、AI硬件（光模块、PCB）、船舶（油运、集运、造船）、低空经济。
从中长期角度，我们建议以周期为轴，供需为锚。关注新科技周期下，全社会智能化的进展（大模型的持续迭代、算力基础设施与AI生态的完善、AI商业模式的落地、以及AI对消费电子、机器人等赋能），国产替代周期下相关产业链的自主可控（国产大模型、国产AI应用与算力、国产集成电路产业链），以及双碳周期下碳中和全产业链的降本增效（光伏、风电、储能、氢能、核电），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。
02
二、政策端：多地拟允许设立外商独资医院，设备更新以旧换新政策细则进一步落地
政策端来看，上周1）对外开放：上周，多项扩大对外开放的相关政策印发。其中，医疗领域进一步扩大对外开放，多地拟允许设立外商独资医院。此外，北京、上海、广东、海南自贸试验区允许外商投资企业从事人体干细胞、基因诊断与治疗技术开发和技术应用，以用于产品注册上市和生产。所有经过注册上市和批准生产的产品，可在全国范围使用。2）货币政策：上周，国新办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会（中国人民银行和国家外汇管理局）。央行货币政策司司长邹澜表示存贷款利率进一步下行还面临一定约束，降准还有一定空间。3）设备更新以旧换新：上周，上海、四川、江苏、深圳、青岛等地进一步出台设备更新、以旧换新相关政策细则。
1、政策专题：多地允许设立外商独资医院，设备更新以旧换新政策细则进一步落地
（1）医疗领域进一步扩大开放，拟多地允许设立外商独资医院
上周，多项扩大对外开放的相关政策印发。1）9月2日，国务院办公厅印发《关于以高水平开放推动服务贸易高质量发展的意见》，提出5方面20项重点任务。2）9月5日，财政部等部门联合发布《关于海南自由贸易港药品、医疗器械“零关税”政策的通知》，其中提到，全岛封关运作前，对在海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区内注册登记具有独立法人资格并经认定的医疗机构、医学教育高等院校、医药类科研院所，进口符合规定的药品、医疗器械，并按规定使用的，可免征进口关税、进口环节增值税。3）9月7日，商务部、国家卫生健康委、国家药监局发布关于在医疗领域开展扩大开放试点工作的通知，其中提到，拟允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛设立外商独资医院（中医类除外，不含并购公立医院）。4）9月8日，国家发改委发布《外商投资准入特别管理措施 (负面清单)(2024年版)》。新版负面清单实现制造业外资准入限制“清零”，负面清单将限制措施条目由31条压减至29条，取消制造业最后2条外资准入限制措施。
其中，医疗领域进一步扩大对外开放，多地拟允许设立外商独资医院。9月7日，商务部、国家卫生健康委、国家药监局发布关于在医疗领域开展扩大开放试点工作的通知，拟允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛设立外商独资医院（中医类除外，不含并购公立医院）。此外，北京、上海、广东、海南自贸试验区允许外商投资企业从事人体干细胞、基因诊断与治疗技术开发和技术应用，以用于产品注册上市和生产。所有经过注册上市和批准生产的产品，可在全国范围使用。
从政策脉络来看，我国曾在2014年尝试放开外商独资设立医疗机构的限制。1997年，原商务部和卫生部制定了《关于设立外资医院的补充规定》，明确规定外商投资者不允许设立外商独资医疗机构，同时对中外合资医疗机构的中外持股比例做出明确规定，要求中方一般不得低于50%，特殊情况最低不低于30%。2014，外资不得独资设立医疗机构的限制在部分地区实现突破，原国家卫计委、商务部发出通知，允许境外投资者通过新设或并购的方式在北京、天津、上海、江苏、福建、广东、海南7省市设立外资独资医院。但在第二年，国家发改委和商务部发布的修订版《外商投资产业指导目录》，将医疗机构纳入限制类。2017年，国务院发布的《外商投资产业指导目录》再次明确，医疗机构的参与形式仅限于合资、合作。此后，仅以合资形式办医的规定在《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2021年版）》和《自由贸易试验区外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2021年版）》等文件中得到了延续。
（2）存贷款利率进一步下行还面临一定约束，降准还有一定空间
央行表示存贷款利率进一步下行还面临一定约束，降准还有一定空间。9月5日，国新办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会（中国人民银行和国家外汇管理局）。在会上，央行相关发言人回答了彭博社记者关于今年后续货币政策展望的相关问题。
邹澜表示，降准降息等政策调整还需要观察经济走势。“其中，法定存款准备金率是我们供给长期流动性的一项工具，与之相比，7天逆回购和中期借贷便利是对应中短期流动性波动的工具，今年我们又增加了国债买卖工具。综合运用这些工具，目标是保持银行体系流动性合理充裕。年初降准的政策效果还在持续显现，目前金融机构的平均法定存款准备金率大约为7%，还有一定的空间。”在利率方面，“人民银行持续推动社会综合融资成本稳中有降，今年以来，1年期和5年期以上贷款市场报价利率分别累计下降了和个百分点，带动了平均贷款利率持续下行。同时也要看到，受银行存款向资管产品分流的速度、银行净息差收窄的幅度等因素影响，存贷款利率进一步下行还面临一定的约束。人民银行将密切观察政策效果，根据经济恢复情况、目标实现情况和宏观经济运行面临的具体问题，合理把握货币政策调控的力度和节奏。”
（3）设备更新以旧换新政策细则进一步落地
上周，上海、四川、江苏、深圳、青岛等地进一步出台设备更新、以旧换新相关政策细则。具体来看：1）9月2日，青岛市政府新闻办召开新闻发布会，介绍《青岛市加力支持消费品以旧换新实施方案》总体情况；2）9月3日，《上海市关于进一步加大力度推进消费品以旧换新工作实施方案》发布；3）同日，四川商务厅、财政厅联合印发《关于加力支持和有效衔接家电以旧换新政策的通知》；4）9月4日，江苏省印发《江苏省推动超长期特别国债资金支持消费品以旧换新的实施方案的通知》；5）同日，山西、深圳分别印发《关于进一步做好全省汽车以旧换新有关工作的通知》、《深圳市超长期特别国债资金加力支持消费品以旧换新实施方案》。
2、重要政策梳理
03
三、全球观察：全球市场跟踪
1、全球股市行业表现
上周全球股市涨跌分化，其中公用事业表现较好，其他行业普遍表现一般。具体来看，美股涨少跌多，日常消费表现较好，信息技术跌幅较大；欧股涨少跌多，公用事业表现较好，信息技术跌幅较大；英国股市涨少跌多，电信服务表现较好，材料跌幅较大；日本股市涨少跌多，日常消费表现较好，信息技术跌幅较大；港股普跌；A股普跌。
2、全球强势股与异动股简析
过去一周领涨的200亿美元以上市值公司中，日常消费居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术居多。
异动股简析
【花王】9月3日，日本央行行长植田和男重申，如果经济和物价表现符合央行的预期，日本央行将继续加息。此番言论支撑了日元的进一步上涨。由于日本央行的加息、总统大选和总统大选使得外汇与经济形势更加难以预测，主要经营不易受经济影响的日用品的花王或成为投资者们的一个避险选项。受此影响，公司股价出现上涨
【ZSCALER】9月4日，Zscaler公布2024财年Q4业绩，营收亿美元，同比增长30%，分析师预期亿美元；调整后每股收益美元，分析师预期美元。该公司预计2025财年营收26亿至亿美元，低于分析师预期的亿美元。受此影响，公司股价出现较大跌幅
04
四、重要资讯速递
1、国内重要资讯与产业政策
（1）经济数据——国家统计局：8月CPI同比上涨 环比上涨（☆☆☆）
9月9日，国家统计局发布数据显示，8月份，全国居民消费价格同比上涨。其中，城市上涨，农村上涨；食品价格上涨，非食品价格上涨；消费品价格上涨%，服务价格上涨。1--—8月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨。8月份，全国居民消费价格环比上涨。其中，城市上涨，农村上涨；食品价格上涨，非食品价格下降；消费品价格上涨%，服务价格下降%。受高温多雨天气等因素影响，全国CPI环比季节性上涨，同比涨幅继续扩大。
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（2）经济数据——国家统计局：8月PPI同比下降 环比下降%（☆☆☆）
9月9日，国家统计局发布数据显示，8月份，全国工业生产者出厂价格同比下降，环比下降%；工业生产者购进价格同比下降，环比下降。1—8月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降，工业生产者购进价格下降。受市场需求不足及部分国际大宗商品价格下行等因素影响，全国PPI环比、同比均下降。
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（3）利率——央行发声：降准还有空间 存贷款利率下行面临约束（☆☆☆）
9月5日，人民银行货币政策司司长邹澜在国新办新闻发布会上表示，年初降准效果还在持续显现，目前金融机构的平均法定存款准备金率大约在7%，还有一定空间。利率方面，央行持续推动社会综合融资成本稳中有降，同时也要看到，受银行存款向资管产品分流、银行净息差收窄等因素影响，存贷款利率进一步下行还面临一定的约束。
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（4）经济数据——8月财新中国制造业PMI升至 重回扩张区间（☆☆）
9月2日，8月财新中国制造业PMI录得，较7月回升个百分点，重回荣枯线以上。从财新中国制造业PMI分项数据来看，制造业扩张小幅加快，需求止跌回升，但改善幅度不大。8月生产指数在扩张区间微升，新订单指数一改7月的收缩态势，重回扩张区间。受访企业反映，新订单增长主要是得益于基础需求改善和各类促销措施。
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（5）经济数据——8月财新中国服务业PMI降至 就业重现收缩（☆☆）
9月4日，8月财新中国通用服务业PMI为。从财新中国服务业PMI分项数据来看，8月服务业供需扩张放缓，新订单指数在扩张区间下降。外需则好于总体需求，新出口订单指数从7月仅略高于临界点的位置小幅反弹。受访企业表示，海外客户对旅游业等兴趣增强，为新出口业务量的增长提供基础。
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（6）设备更新——工信部：拟实施大规模设备数字化改造更新（☆☆）
9月2日，工信部公开征求对《轻工业数字化转型实施方案（征求意见稿）》的意见。征求意见稿提出，到2027年，轻工骨干企业基本实现数字化改造全覆盖，成熟易用的数字化解决方案应用更加普及，先进适用的数字化转型标准贯标范围更加广泛，质高价优的智能产品研发供给能力显著增强，轻工业数字化转型取得显著成效。征求意见稿提出了7个方面的重点任务，其中提到，实施大规模设备数字化改造更新，编制轻工行业设备更新指南，推动家电、皮革、造纸、五金制品、塑料制品、自行车/电动自行车等行业研发、生产、检测等关键设备和工艺数字化改造升级。
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（7）服务贸易——国务院办公厅印发《关于以高水平开放推动服务贸易高质量发展的意见》（☆☆）
9月2日，国务院办公厅印发《关于以高水平开放推动服务贸易高质量发展的意见》，提出5方面20项重点任务。一是推动服务贸易制度型开放，建立健全跨境服务贸易负面清单管理制度，发挥对外开放平台引领作用，加强规则对接和规制协调，提升服务贸易标准化水平。二是促进资源要素跨境流动，便利专业人才跨境流动，优化跨境资金流动管理，促进技术成果交易和运用，推动数据跨境高效便利安全流动。三是推进重点领域创新发展，增强国际运输服务能力，提升旅行服务国际竞争力，支持金融、咨询、设计、认证认可等专业服务国际化发展，鼓励传统优势服务出口，促进服务贸易与货物贸易融合发展。四是拓展国际市场布局，深化服务贸易国际合作，建立健全服务贸易促进体系。五是完善支撑体系，创新支持政策措施，提升服务贸易统计监测水平，强化服务贸易区域合作。
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（8）数字经济——工信部等十一部门联合发文推动新型信息基础设施协调发展（☆☆）
9月4日，工信部等十一部门发布《关于推动新型信息基础设施协调发展有关事项的通知》，其中提到要加强全国统筹规划布局，优化布局算力基础设施。各地要实施差异化能耗、用地等政策，引导面向全国、区域提供服务的大型及超大型数据中心、智能计算中心、超算中心在枢纽节点部署。支持数据中心集群与新能源基地协同建设，推动算力基础设施与能源、水资源协调发展。加强本地数据中心规划，合理布局区域性枢纽节点，逐步提升智能算力占比。鼓励企业发展算力云服务，探索建设全国或区域服务平台。
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（9）通信——工信部：组织开展2024年“5G+工业互联网”融合应用先导区试点工作（☆☆）
9月4日，工业和信息化部办公厅发布关于组织开展2024年“5G+工业互联网”融合应用先导区试点工作的通知，将聚焦发展政策、基础设施、行业应用、产业生态、公共服务等方面的建设重点组织开展先导区试点。
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（10）以旧换新/汽车——上海：进一步加大力度推进消费品以旧换新 重点支持汽车置换更新（☆☆）
9月3日，《上海市关于进一步加大力度推进消费品以旧换新工作实施方案》发布。其中提出，落实国家以旧换新政策，对汽车报废更新补贴标准提高至购买新能源乘用车补贴2万元、购买升及以下排量燃油乘用车补贴万元；汽车以旧换新补贴标准提高至购买纯电动小客车补贴万元，燃油乘用车补贴万元；在国家政策覆盖的八类家电之外，扩大家电、家装、家居和适老化产品补贴范围。
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（11）以旧换新/汽车——江苏出台实施方案 加力支持个人消费者乘用车置换更新（☆☆）
9月4日，江苏省推动超长期特别国债资金支持消费品以旧换新的实施方案。其中提出，支持个人消费者转让本人名下旧车再购买新车。购买新车为燃油车的，价格5万（含）至15万元的补贴6000元，价格15万（含）至25万元的补贴10000元，价格25万（含）元以上的补贴15000元；购买新车为新能源汽车的，在燃油车补贴标准基础上增加3000元。
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（12）以旧换新/汽车——山西省汽车以旧换新最新补贴政策出炉 最高补贴2万元（☆☆）
9月5日，山西省商务厅、省财政厅等7部门近日联合印发《关于进一步做好全省汽车以旧换新有关工作的通知》，就提高汽车报废更新补贴标准、提高汽车置换更新补贴标准、加大资金支持力度、优化汽车以旧换新审核等方面作了明确规定。燃油车报废更新补贴由原来7000元提升至万元，新能源车报废更新补贴由原来1万元提升至2万元，同时政策溯及既往，已经领取相关补贴的消费者按照新标准补发差额。
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（13）汽车——乘联会：预计8月乘用车市场零售万辆 同比下降1%（☆☆）
9月4日，乘联会初步统计，8月1-31日，乘用车市场零售万辆，同比下降1%，环比增长11%，今年以来累计零售1,万辆，同比增长2%。8月1-31日，新能源车市场零售10万辆，同比增长42%，环比增长16%，今年以来累计零售万辆，同比增长35%。
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（14）人工智能——浙江布局推进人形机器人产业创新发展（☆☆）
9月4日，据浙江省制造业高质量发展领导小组办公室处获悉，浙江将以科技创新与产业创新深度融合为主线，布局推进人形机器人产业创新发展，促进相关技术攻关体系化、产业培育集群化、场景应用多元化。记者了解到，浙江将支持杭州围绕人形机器人“大脑”“小脑”、感知等智能系统突破具身智能技术，赋能人形机器人智能化水平提升。鼓励大模型企业开发适配人形机器人的通用多模态大模型，加速“大脑”训练，强化语音交互、逻辑推理、任务规划等能力。鼓励人形机器人企业开发运动控制、平衡协调等专用模型，熟化“小脑”能力。聚焦视觉、听觉、触觉搭建多模态感知系统，提升多传感融合处理水平。推动类脑智能等前沿技术与机器人融合创新。优化布局智能算力，构建云边端智算云中心，探索“机器人即服务”的灵活部署模式。
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（15）券商——国联证券：重大资产重组事项获得江苏省国资委批复（☆☆）
9月3日，国联证券公告，公司拟发行A股股份购买民生证券股份有限公司股份并募集配套资金的重大资产重组事项，已获得江苏省政府国有资产监督管理委员会的批复。本次交易构成重大资产重组，构成关联交易，不构成重组上市。交易尚需公司股东大会、A股类别股东大会及H股类别股东大会审议批准，并经有权监管机构批准、核准或同意注册。
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（16）券商——国泰君安：拟吸收合并海通证券 股票停牌（☆☆）
9月5日，国泰君安公告，公司与海通证券股份有限公司正在筹划由公司通过向海通证券全体A股换股股东发行A股股票、向海通证券全体H股换股股东发行H股股票的方式换股吸收合并海通证券并发行A股股票募集配套资金。公司A股股票将于9月6日（星期五）开市时起开始停牌，预计停牌时间不超过25个交易日。
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（17）船舶——中国船舶：正在筹划吸收合并中国重工 股票明起停牌（☆☆）
9月2日，中国船舶公告，为进一步聚焦国家重大战略和兴装强军主责主业、加快船舶总装业务高质量发展、规范同业竞争、提升上市公司经营质量，公司与中国重工正在筹划由中国船舶通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。本次交易构成关联交易，预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组，本次交易不会导致公司实际控制人变更。因本次交易尚处于筹划阶段，有关事项尚存不确定性，经公司申请，公司证券自2024年9月3日（星期二）开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。
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（18）房地产——海南：购买保障性住房申请公积金贷款 最低首付款统一调整为15%（☆☆）
9月2日，海南省住房公积金管理局发布通知，缴存人家庭在海南省行政区域内购买保障性住房申请住房公积金个人住房贷款的，最低首付款比例统一调整为15%。首套商品房、拆迁安置房、棚户区改造房公积金贷款最低首付款比例仍为20%，维持不变。
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（19）医药——海南自由贸易港药品、医疗器械“零关税”（☆☆）
9月5日，经国务院同意，财政部、国家卫生健康委、海关总署、税务总局、国家药监局近日联合印发《关于海南自由贸易港药品、医疗器械“零关税”政策的通知》，明确在全岛封关运作前，对在海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区内注册登记具有独立法人资格并经认定的医疗机构、医学教育高等院校、医药类科研院所，进口本通知规定的药品、医疗器械，并按规定使用的，可免征进口关税、进口环节增值税。
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https://fgk.chinatax.gov.cn/zcfgk/c102416/c5234325/content.html
2、国外重要资讯与产业政策
（1）美国经济数据——美国制造业活动连续第五个月萎缩 订单和生产加速下滑（☆☆☆）
9月3日，ISM公布的数据显示，美国8月ISM制造业指数，预期，7月前值。美国8月制造业指数从7月的八个月低点小幅回升，尽管有所恢复，仍为连续第五个月处于收缩区间，订单和生产指数加速下滑。
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（2）美国经济数据——美国8月ISM服务业PMI指数升至5% 显示制造业与服务业活动分化（☆☆☆）
9月5日，美国供应管理协会公布的数据显示，美国8月ISM非制造业PMI为5，连续第二个月扩张，预期，前值。其中，非制造业供应商交付指数，前值；非制造业就业指数，前值；非制造业库存指数，前值；非制造业新订单指数53，前值；非制造业物价指数，预期56，前值57。ISM的数据显示，8月份服务业的经济活动连续第二个月扩张。本月的数据显示，该行业51个月来第48次出现扩张。
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（3）半导体——英伟达回应美国司法部反垄断调查传闻（☆☆☆）
9月5日，针对英伟达收到美国司法部反垄断调查相关传票的传闻，英伟达方面回应记者称：“英伟达凭借自身实力取胜，这反映在我们的基准测试结果和对客户的价值上，客户可以选择最适合他们的解决方案。我们已经向美国司法部进行了询问，但尚未收到传票。尽管如此，我们很乐意回答监管机构对我们业务的任何问题。”日前，有市场消息称，作为反垄断调查的一部分，美国司法部已向英伟达等公司发出传票，询问英伟达是否向只使用其产品的客户提供优惠定价和供应渠道，使客户更难转向其他供应商。同时，司法部还在调查英伟达对AI（人工智能）软件初创企业Run:ai的收购，英伟达于今年4月宣布了这桩估值约为7亿美元的交易。英伟达在收到传票的消息传出后于盘后交易中进一步下挫。该公司9月3日收跌，市值蒸发掉近2800亿美元，创下了美国股票的最高纪录。
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（4）欧美股市——欧美股市集体收跌（☆☆）
9月3日，美股三大指数集体收跌，均创8月6日以来最大单日跌幅。纳指跌，标普500指数跌，道指跌1%。波音跌超7%，为2022年11月以来最低水平。欧洲主要股指集体收跌，德国DAX30指数跌，法国CAC40指数跌幅为。
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（5）人工智能——OpenAI计划吸引全球投资者在美国投资建设AI基础设施 预计耗资数百亿美元（☆☆）
据9月4日报道，一位知情人士透露，OpenAI首席执行官Sam Altman计划吸引全球投资者支持建设人工智能AI基础设施的计划正变得更加明确，重点首先是在美国各州启动，预计将耗资数百亿美元。知情人士说，正在讨论的项目类型包括建设数据中心，通过涡轮机和发电机提高能源容量和传输，以及扩大半导体制造。支持者可能包括加拿大、韩国、日本和阿联酋的投资者。OpenAI还预计其他私营公司也将参与该项目。OpenAI的最大投资者微软公司可能是一个潜在的合作伙伴。微软没有具体评论这个项目，但表示知情并参与了该公司任何与基础设施相关的广泛努力。
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（6）共享汽车——优步等在东京试水用共享汽车跑“网约车”服务（☆☆）
据9月4日报道，优步日本公司宣布，联合Park24、Royal Limousine在东京推出利用共享汽车跑网约车的服务。到11月底前为试运行，视需求等探讨扩展至其他的“日本版网约车”实施区域。共享汽车让没有私家车的人也能跑网约车，此举有意使司机数量增加。司机将与出租车公司Royal Limousine签订就业合同。每小时880日元（约合人民币43元）起的共享汽车使用费由司机承担，司机可通过优步的叫车APP接乘客的订单。
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（7）半导体芯片——台积电尖端A16芯片迎来订单，苹果、OpenAI据称已预定首批产能（☆☆）
据9月2日报道，有业内人士表示，苹果公司已经向台积电预定了尖端A16芯片首批产能，OpenAI也通过其芯片设计公司博通和Marvell向台积电预订该芯片。据悉，A16芯片是台积电目前已揭露的最先进制程节点，也是台积电迈入埃米制程的第一步，预定2026年下半年量产。
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（8）消费电子——苹果中国回应iPhone16不支持微信：正与腾讯积极沟通应用商店抽成事宜（☆☆）
据9月2日报道，苹果中国区技术顾问对有关“iPhone16可能不支持微信”的传闻进行回应，技术顾问表示，第三方言论关于iOS系统或者苹果设备能否再使用微信，包括微信后续能否在苹果应用商店继续上架和下载，需要由苹果公司和腾讯之间相互沟通和探讨，才能确定之后的情况。
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（9）消费电子——苹果2025年开始为所有新iPhone更换OLED显示屏（☆☆）
据9月4日报道，苹果将在 2025 年及以后销售的所有 iPhone 型号中使用有机发光二极管 (OLED) 显示屏，完全放弃液晶显示屏 (LCD)。苹果将把夏普和日本显示器公司排除在手机供应链业务之外。苹果已开始向京东方科技和LG Display下订单，采购新款iPhone所需的OLED面板。
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（10）消费电子——苹果将在新一代iPhone芯片中采用ARM V9架构（☆☆）
据9月7日报道，苹果将在新一代iPhone中采用ARM最新的V9芯片设计，标志着在推动将人工智能功能引入其智能手机方面迈出了最新一步。采用V9芯片设计对与苹果签订了多年授权协议的 Arm公司来说是一个利好消息。Arm首席执行官Rene Haas此前曾表示，V9带来的许可费用是上一代V8的两倍。Arm于2021年推出了V9架构。苹果现在的iPhone 15 Pro系列上A17 Pro芯片使用的是Arm的上一代架构V8。
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（11）新能源汽车——8月特斯拉上海超级工厂交付超万（☆☆）
9月3日，乘联会最新公布数据综合媒体统计，在8月，特斯拉上海超级工厂交付量为86,697辆，环比增长17%；特斯拉以超万辆的成绩创下今年以来国内销售新高，环比大增37%，蝉联国内豪华车市场销冠。具体到热销车型上看，Model Y国内销售超万辆，将持续霸榜国内乘用车市场最畅销车型；Model 3也有望以万辆的骄人成绩，蝉联豪华轿车市场的冠军。
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（12）新能源汽车——特斯拉预计明年一季度在中国和欧洲推出FSD系统（☆☆）
当地时间 9月5日,特斯拉人工智能团队在社交平台发布消息称,预计 2025 年第一季度在中国和欧洲推出完全自动驾驶 FSD系统,但仍有待监管批准。受消息提振，特斯拉股价创8月以来收盘新高。当地时间周四(9月5日)美股收盘，特斯拉涨，领跑美股科技股，报收于美元/股，收盘股价创下8月1日以来新高;总市值为7353亿美元，一夜增加超 340 亿美元。
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（13）人工智能——谷歌Gemini即将进入学校账户，18岁以上用户可上传文档提问（☆☆）
据9月4日报道，谷歌公司宣布，将在未来几个月内，将Gemini技术引入青少年学生的学校发放的谷歌账户中。这一举措旨在为学生提供更先进的工具，以支持他们的学习和研究。具体而言，Gemini Advanced版本将允许18岁及以上的用户上传文档，并就其内容进行提问。这一功能预计将极大地提升学生处理和分析信息的能力，同时也为他们提供了更为便捷的学术资源访问途径。谷歌的这一决策反映了其对教育领域的持续投入和创新承诺，预计将在教育技术领域引起广泛关注。
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（14）金融监管——美国证监会出手 多家知名评级机构被罚（☆☆）
据9月4日报道，穆迪、标普全球和惠誉评级将缴纳合计4800万美元罚款，以了结美国监管机构对这些评级公司未能适当保存电子通讯记录的指控。这是监管机构所谓WhatsApp调查的最新结果。美国证交会周二表示，穆迪和标普将各自支付2000万美元，以达成和解，惠誉将支付800万美元。证交会在声明中表示，这些公司承认违反了该机构有关保存记录的规定，并将聘请合规顾问。
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https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2024-09-04/doc-incmxxur9564280.shtml
3、全球重点科技公司跟踪
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