金山软件(03888.HK)：旗舰端游表现超预期 运营利润率

金山软件(03888.HK)：旗舰端游表现超预期 运营利润率大幅改善 照片直播软件有哪些好处？以享像派为例主要有这12个优势！， 

金山软件(03888.HK)：旗舰端游表现超预期 运营利润率大幅改善

2023 年二季度收入及经营利润超预期

金山软件公布2023 年二季度业绩：收入同比增长20%至22 亿元，超出我们预期4%；经营利润同比增长61%至7 亿元，对应利润率30.8%，超预期3 个百分点，主要系端游超预期的结构性影响。管理层表示今年5 月董事会已批准最高总额10 亿港元的股份回购计划；截至6 月末集团账上现金及现金等价物余额达240 亿元，公司计划将不定期于公开市场展开回购。

发展趋势

游戏业务：旗舰端游贡献显著。二季度游戏业务收入10.7 亿元，同比增长18%，主要得益于端游的亮眼表现，部分被《剑侠世界3》及《剑网1：归来》等现有手游收益的自然下降所抵消。报告期内，旗舰端游《剑网3》更新版本及优化用户体验后，日活跃用户数同比持续增长（用户数同比增长20%）、流水创历史新高（收入同比增长40%）。展望下半年，端游方面，公司计划于四季度推出《剑网3》升级版，持续加强核心IP 生命力。手游方面，二次元射击类手游《尘白禁区》于7 月20 日如期开展公测，持续拓展用户圈层和海外市场；公司预计此前已获版号的自研手游《剑侠世界：起源》将于四季度在中国大陆地区上线。管理层维持全年游戏收入单位数增长的指引；考虑季节性影响，我们预计下半年游戏业务同比增速或将环比回落，预计下半年游戏收入同比持平至18.6 亿元。

办公业务：全面拥抱AI 变革。二季度办公业务收入11.2 亿元，同比增长21%，主要得益于个人及机构订阅业务的稳健增长。个人业务方面，截至2023 年6 月，公司主要办公产品月活用户数同比/环比增长2%/-1%至5.84亿；截至2023 年6 月30 日，办公业务累计付费用户数同比增长16%至33.24 万人。报告期内，公司重构会员体系并持续优化云协作等跨端场景下的用户体验，推出基于大预言模型的智能办公助手WPS AI，并开启海外公测。机构订阅方面，公司针对政企业务打造数字办公灯塔工程，上半年数字办公平台（云协作产品）新增政企客户逾1,700 家，付费企业数同比增长54%，付费企业金额续费率超100%。展望下半年，考虑机构授权业务推进进展不确定性尚存，我们预计办公业务收入将录得约23%的同比增长。

盈利预测与估值

考虑到新游戏贡献预期趋于谨慎，以及办公业务机构授权推进慢于预期，下调23/24 年收入2%/4%至85.9/102.5 亿元；下调营业利润2%/4%至6.39/9.39 亿元。维持跑赢行业评级和目标价43 港元（基于2023 年SOTP估值，对应49 倍2023 年非通用准则市盈率）。当前股价交易于34 倍2023年非通用准则市盈率，对应44%的上行空间。

风险

新业务及游戏发展不及预期；办公业务国产替代推进节奏不及预期。


照片直播软件有哪些好处？以享像派为例主要有这12个优势！

照片直播软件在近年来逐渐成为活动、婚礼、会议等场合的重要工具，它通过即时分享现场的精彩瞬间，增加了互动性和观赏性。享像派照片直播平台作为市场上的佼佼者，提供了一系列的优势和好处。

实时性

享像派的即拍即传功能让摄影师在现场拍摄的照片能够迅速通过云盘传输、云端存储，并自动进行相册分类，为观众带来了极致的观看体验。

互动性

照片直播通常伴随着互动功能，如评论、点赞和分享。这使得观众能够与直播者进行实时交流，增加了参与感和互动性。

便捷性

使用享像派服务通常非常便捷。用户只需通过智能手机或专业设备拍摄照片，然后通过特定的应用程序或平台进行直播，这种便捷性让每个人都能够轻松地成为直播者，分享自己的生活和故事。

覆盖面广

照片直播不受地理限制，可以覆盖全球范围内的观众。这意味着无论观众身在何处，只要能够连接到互联网，就能够观看直播并参与互动。

易于分享

享像派的内容可以轻松地在社交媒体上分享，让更多的人看到。这种分享性不仅增加了内容的曝光度，也扩大了观众群体。

专业与个性化

享像派提供专业的摄影服务，确保直播内容的质量。同时，用户也可以根据自己的喜好和需求，对直播进行个性化设置，如滤镜、布局等。

记录与回顾

照片直播不仅能够即时分享，还能够记录下整个活动的过程。用户可以在直播结束后回顾这些照片，甚至可以将它们整理成相册或视频，作为永久的纪念。

适配多种机型

享像派目前已适配2000+市面上主流的相机机型，包括索尼、佳能、尼康、富士、松下、宾得、奥林巴斯等品牌。

人工与AI修图

享像派不仅提供人工修图师在线修图服务，还引入了AI修图技术，确保每一张照片都能以最佳状态呈现给观众。

相册装修功能

享像派提供了强大的相册装修功能，用户可以轻松搭建出专属的精美相册模板，使照片直播内容更具吸引力和专业性。

独有功能

享像派还拥有多种独有功能，如人脸/号牌识别找图、现场照片打印、照片销售、即影即有、在线选片等，这些功能不仅丰富了照片直播的形式，也为摄影师和活动主办方提供了更多的商业机会。

支持FTP上传和无线图传

作为业界首家支持FTP上传的照片直播平台，享像派实现了实时、高效、稳定的照片传输，满足了用户对速度和稳定性的高要求。

通过上述优势，享像派照片直播平台为用户提供了一个全面、高效、互动性强的照片直播解决方案，无论是对于摄影师、活动主办方还是观众，都能带来极大的便利和价值。